A BÉT-en kötött azonnali értékpapírügyletek a KELER KSZF által garantált multinet elszámolású ügyletek.

2013. január 1-től a BÉT-en kötött multinet elszámolású azonnali értékpapírügyletek esetében a KELER KSZF nyújt klíring és garanciavállalási szolgáltatást, és a KELER számlavezetési szolgáltatást végez.

A kereskedés adatainak fogadása

A KELER KSZF, a BÉT és a KELER KSZF között fennálló kétoldalú együttműködési megállapodásban rögzítettek alapján fogadja be az ügyleteket. A klíringtag utólag nem módosíthatja az átadott ügyletek adatait, a kereskedési adatok módosítására vonatkozó kérelmet a KELER KSZF csak a tőzsdétől fogadja el. Hitelpapír Szekcióban kötött ügyletek fogadása nettó áron történik, a KELER KSZF a kibocsátótól kapott felhalmozott kamat felhasználásával bruttósítja az ügyleteket. Az adott tőzsdei tranzakcióban már az üzletkötéskor meg kell adni azt az információt, hogy az ügyletet saját számlára vagy ügyfél megbízásából kötötték.

Szegregáció

A tőkepiaci törvény előírásaink megfelelően a saját és az ügyfél tulajdonú papírokat, valamint a számlapénzt szegregáltan kell kezelni, ezért a KELER az értékpapír- és pénzoldali teljesítéshez dedikált számlákat vezet. A multinet elszámolású azonnali értékpapírügyletek visszaigazolása saját, alklíringtagi és összevont megbízói szinten történik a KELER KSZF részéről.

Az EMIR előírásainak megfelelően 2013. augusztus 1-től lehetőség van a megbízók egyéni szegregációjára is.

További információk az alábbi linken érhetőek el:                                                                                                                                               

Ügyletek nettósítása és visszaigazolása

A KELER KSZF elvégzi klíringtagonként, értékpapíronként, szegregációs bontásban a multilaterális nettósítást, kimutatva a klíringtag T napra számított, értékpapíronkénti összesített, szegregált eladási vagy vételi pozícióját. Továbbá a KELER KSZF végzi el, a T napra vonatkozó ügyletek klíringtagonkénti szegregált pénzügyi nettósítását, elszámolási devizanemenként kimutatva a klíringtag szegregált, T napra számított eladási vagy vételi pozícióját. A pénz- és az értékpapír-nettósításról T+1 nap reggel 7.30 óráig elektronikus ügyfélkapcsolati rendszerén, a KID-en keresztül, illetve RCMS formában értesíti a klíringtagot.

A multinet típusú elszámolás alapelvei

A multinet elszámolás, a Részvény Szekcióban és a Hitelpapír Szekcióban kötött azonnali ügyletek esetében (a fix és aukciós ügyletek kivételével):

  • gördülő módon (mindennap van elszámolás és nem csak pl. a hó végén),
  • a Részvény Szekcióban T+3 napos, a Hitelpapír Szekcióban T+2 napos elszámolási ciklussal,
  • a multilaterális nettósítás (papíronként, illetve devizában minden klíringtagnak előáll egy nettó vevői vagy eladói pozíciója) elve alapján történik (a T az üzletkötés napját jelöli, a napok munkanapban értendők).

Az elszámolás alapja a szállítás fizetés ellenében (DVP, delivery versus payment) elv, melynek értelmében a pénz- és az értékpapír-elszámolás egymás függvénye, ha az egyik nem teljesül, a másik teljesítése sem történik meg.

A multinet elszámolás történhet a klíringtag összevont megbízói és saját számláin, a klíringtag alklíringtagok részére nyitott számláin, valamint az elszámolási megbízott klíringtagok, illetve alklíringtagok részére nyitott számláin.

Garanciavállalás

A BÉT-en kötött azonnali értékpapírügyletek elszámolását a KELER KSZF végzi. A KELER - Európában elsők között - 2002 májusában vezette be az azonnali értékpapírügyletekre is a központi szerződő fél (central counterparty, CCP) intézményét, mely funkciót 2009. január 1-je óta a KELER KSZF látja el. A CCP tevékenység lényege, hogy a központi szerződő fél garanciát vállal az ügyletek teljesítésére, és egy esetleges nemteljesítés esetén a vevővel szemben eladóként, az eladóval szemben vevőként lép fel (ezt a folyamatot hívják novációnak), így garantálja az általa befogadott ügyleteket, tehát szerződéses partnerként felel azok teljesítéséért. Ha valamelyik fél nem teljesít, akár saját tőkéje terhére is köteles helytállni az üzleteiből adódó kötelezettségekért. A BÉT-en kötött azonnali értékpapír ügyletek a KELER KSZF által garantált szabályozott piaci multinet elszámolású ügyleteknek minősülnek.

 

 
Cím
Első sor Érték
Második sor Érték
 
 
1-Example_5fof_5fa_5fword_5fdocumentáéáőúóüöüí.docx
Letöltés (12 KB)
 

A multinet elszámolású (T+2, T+3 elszámolású) azonnali értékpapír ügyletekben a KELER KSZF a multilaterális nettósítást követően vállal teljesítési garanciát.

A teljesítés általános szabályai

  • A T napi értékpapír nettó eladó legkésőbb a teljesítési napon (Settlement Day, SD nap) 14.00 óráig köteles biztosítani, hogy a T napi ügyletek teljesítéséhez szükséges értékpapír-mennyiség a szegregált tőzsdei értékpapír-elszámolási alszámlákon rendelkezésre álljon.
  • A T napi multinet nettó vevő legkésőbb SD nap 14.00 óráig köteles biztosítani, hogy az SD napon elszámolandó ügyletek teljesítéséhez szükséges forint- és devizafedezet szegregáltan a bankszámláin rendelkezésre álljon.
  • A KELER SD nap 08:00 órától (a valós idejű feldolgozásának megindulásától) kezdődően az SD napi teljesítéshez szükséges értékpapír-mennyiséget kiemelt prioritású terhelési tétel indításával elvonja a klíringtag, illetve az alklíringtagonként nyitott tőzsdei értékpapír-elszámolási alszámláiról és jóváírja az elszámolás lebonyolítására szolgáló KELER KSZF tőzsdei technikai elszámolási számlán.

A fentiekkel párhuzamosan a KELER az SD napi teljesítéshez szükséges pénzmennyiséget kiemelt prioritású terhelési tétel indításával elvonja a klíringtag szegregált bankszámláiról - illetve ha a klíringtag forintpénzszámláját az MNB vezeti, akkor az MNB-nél vezetett pénzszámlájáról -, és jóváírja a KELER KSZF tőzsdei technikai számláján. A KELER az indított terhelésekre folyamatos fedezetvizsgálatot tart, és ha a klíringtag számláin a szükséges fedezet rendelkezésre áll, a terhelést azonnal elvégzi.

MNB-nél vezetett bankszámla esetén a KELER a VIBER rendszeren keresztül terhelési tranzakciót indít az MNB-be, a fedezetvizsgálatot és a számlaterhelést az MNB végzi. Ebben az esetben az MNB visszajelzése alapján írja jóvá a tőzsdei technikai bankszámlát.

A multinet elszámolású ügyletek teljesítése

A multinet elszámolású ügyletek teljesítésével kapcsolatos teljesítési kötelezettségekről a KELER KSZF által küldött felszólításból vagy a tőzsdekereskedelmi visszaigazolásból értesül a klíringtag/elszámolási megbízott. Az elszámolás DVP elvére tekintettel az érdekelt klíringtagok csak akkor férhetnek hozzá a nekik járó értékpapírhoz vagy a jóváírt pénzhez, ha az ügylet ellentételezése (pénzügyi, illetve értékpapírbeli teljesítése) megtörtént. A teljesítéshez szükséges pénz és értékpapír fedezet beszedését követően, a KELER elvégzi a szükséges terheléseket, jóváírásokat a KELER KSZF technikai értékpapír számlája és a klíringtag értékpapír számláin, valamint a KELER KSZF tőzsdei technikai számlája és a klíringtag számláin. A számlajóváírás, az értékpapírbeli és a pénzügyi teljesítések véglegesek és visszavonhatatlanok.

A fentiekből következően a multinet elszámolás végső határideje 14.00 óra, ha azonban ennél korábban már minden tagnak a technikai számláin rendelkezésre áll a szükséges értékpapír- és/vagy pénzmennyiség, akkor a teljesítés hamarabb is megtörténhet. A KELER KSZF a KID-en keresztül külön üzenetben értesíti a multinet elszámolás megtörténtéről a klíringtagokat. A multinet elszámolás 14:00 óra utáni teljesítése (nemteljesítés) esetén a KELER KSZF a Díjszabályzatában meghatározott nemteljesítéssel kapcsolatos díjak (értékpapír nemteljesítési alapdíj, késedelmi díj és nemteljesítési pótdíj) beszedésére jogosult.

Biztosítékképzés

A multinet elszámolású azonnali ügyletkötés napja (T nap) és az elszámolási nap (SD nap, ami tőzsdei ügyletkötés a T+3 vagy T+2 napja) közötti időszakban a klíringtagoknak biztosítékadási kötelezettségük van. A kötelezettség mértékét a KELER KSZF Leiratban teszi közzé.


További információ:
Elszámolási Osztály
E-mail: elszamolasiosztály@kelerkszf.hu.

A Budapesti Értéktőzsde 2011 novemberében indította el külföldi részvények, forintban történő kereskedését biztosító BÉT MTF platformját.

A BÉT MTF elszámolási és teljesítési szabályai megegyeznek a BÉT Részvény Szekciójának szabályaival. 2013. január 1-től a BÉT MTF-en kötött multinet elszámolású azonnali értékpapírügyletek esetében a KELER KSZF klíring és garanciavállalási szolgáltatást nyújt, míg a KELER számlavezetési szolgáltatást végez.

A kereskedés adatainak fogadása

A KELER KSZF az ügyleteket, a BÉT és a KELER KSZF között fennálló kétoldalú együttműködési megállapodásban rögzítettek alapján fogadja be. A klíringtag utólag nem módosíthatja az átadott ügyletek adatait, a kereskedési adatok módosítására vonatkozó kérelmet a KELER KSZF csak a tőzsdétől fogadja el. Az adott tőzsdei tranzakcióban már az üzletkötéskor meg kell adni azt az információt, hogy az ügyletet saját számlára vagy ügyfél megbízásából kötötték.

Szegregáció

A tőkepiaci törvény előírásaink megfelelően a saját és az ügyfél tulajdonú értékpapírokat, valamint a számlapénzeket szegregáltan kell kezelni, ezért a KELER az értékpapír- és pénzoldali teljesítéshez dedikált számlákat vezet. A BÉT MTF ügyletek visszaigazolása saját, alklíringtagi és összevont megbízói kérésre egyedi megbízói szinten történik a KELER KSZF részéről.

Ügyletek nettósítása és visszaigazolása

A KELER KSZF elvégzi klíringtagonként és értékpapíronként, szegregációs bontásban a multilaterális nettósítást, kimutatva a klíringtag T napra számított, értékpapíronkénti összesített, szegregált eladási vagy vételi pozícióját. Továbbá a KELER KSZF végzi el, a T napra vonatkozó ügyletek klíringtagonkénti szegregált pénzügyi nettósítását, elszámolási devizanemenként kimutatva a klíringtag szegregált, T napra számított eladási vagy vételi pozícióját. A pénz- és az értékpapír-nettósításról T+1 nap reggel 7.30-ig az elektronikus ügyfélkapcsolati rendszerén, a KID-en keresztül, illetve RCMS-en keresztül SWIFT üzenetek formájában értesíti a klíringtagot.

A multinet típusú elszámolás alapelvei

A multinet elszámolás a BÉTa piacon kötött azonnali ügyletek esetében (a fix és aukciós ügyletek kivételével):

  • gördülő módon (mindennap van elszámolás és nem csak pl. a hó végén),
  • a BÉTa piacon T+3 napos elszámolási ciklussal,
  • a multilaterális nettósítás (papíronként, illetve devizában minden klíringtagnak előáll egy nettó vevői vagy eladói pozíciója) elve alapján történik (a T az üzletkötés napját jelöli, a napok munkanapban értendők).

Az elszámolás alapja a szállítás fizetés ellenében (DVP, delivery versus payment) elv, melynek értelmében a pénz- és az értékpapír-elszámolás egymás függvénye, ha az egyik nem teljesül, a másik teljesítése sem történik meg.

A multinet elszámolás történhet a klíringtag összevont megbízói és saját számláin, a klíringtag alklíringtagok részére nyitott számláin, valamint az elszámolási megbízott klíringtagok, illetve alklíringtagok részére nyitott számláin.

Garanciavállalás

A BÉT MTF-en kötött azonnali értékpapírügyletek elszámolását a KELER KSZF végzi. A központi szerződő fél (central counterparty, CCP) szerepét a KELER KSZF tölti be. A CCP tevékenység lényege, hogy a központi szerződő fél garanciát vállal az ügyletek teljesítésére, és egy esetleges nemteljesítés esetén a vevővel szemben eladóként, az eladóval szemben vevőként lép fel (ezt a folyamatot hívják novációnak), így garantálja az általa befogadott ügyleteket - tehát szerződéses partnerként felel azok teljesítéséért. Ha valamelyik fél nem teljesít, akár saját tőkéje terhére is köteles helytállni az üzleteiből adódó kötelezettségekért.

A BÉT MTF-en kötött azonnali értékpapír ügyletek a KELER KSZF által garantált szabályozott piaci multinet elszámolású ügyleteknek minősülnek. A multinet elszámolású (T+2, T+3 elszámolású) azonnali értékpapír ügyletekben a KELER KSZF a multilaterális nettósítást követően vállal teljesítési garanciát.

A teljesítés általános szabályai

  • A T napi értékpapír nettó eladó legkésőbb a teljesítési napon (Settlement Day, SD nap) 14.00 óráig köteles biztosítani, hogy a T napi ügyletek teljesítéséhez szükséges értékpapír-mennyiség a szegregált tőzsdei értékpapír-elszámolási alszámlákon rendelkezésre álljon.
  • A T napi multinet nettó vevő legkésőbb SD nap 14.00 óráig köteles biztosítani, hogy az SD napon elszámolandó ügyletek teljesítéséhez szükséges forint- és devizafedezet szegregáltan a bankszámláin rendelkezésre álljon.
  • A KELER SD nap 08:00 órától (a valós idejű feldolgozásának megindulásától) kezdődően az SD napi teljesítéshez szükséges értékpapír-mennyiséget kiemelt prioritású terhelési tétel indításával elvonja a klíringtag, illetve az alklíringtagonként nyitott tőzsdei értékpapír-elszámolási alszámláiról és jóváírja a teljesítés lebonyolítására szolgáló KELER KSZF tőzsdei technikai elszámolási számlán.

A fentiekkel párhuzamosan a KELER az SD napi elszámolásához szükséges pénzmennyiséget kiemelt prioritású terhelési tétel indításával elvonja a klíringtag szegregált bankszámláiról, illetve ha a klíringtag pénzszámláját az MNB vezeti, akkor az MNB-nél vezetett pénzszámlájáról, és jóváírja a KELER KSZF tőzsdei technikai számláján. A KELER az indított terhelésekre folyamatos fedezetvizsgálatot tart, és ha a klíringtag számláin a szükséges fedezet rendelkezésre áll, a terhelést azonnal elvégzi. MNB-nél vezetett számla esetén a KELER a VIBER rendszeren keresztül terhelési tranzakciót indít az MNB-be, a fedezetvizsgálatot és a számlaterhelést az MNB végzi. Ebben az esetben az MNB visszajelzése alapján írja jóvá a tőzsdei technikai számlát.

A multinet elszámolású ügyletek teljesítése

A multinet elszámolású ügyletek teljesítésével kapcsolatos teljesítési kötelezettségekről a KELER KSZF által küldött felszólításból vagy a tőzsdekereskedelmi visszaigazolásból értesül a klíringtag/elszámolási megbízott. Az elszámolás DVP elvére tekintettel az érdekelt klíringtagok csak akkor férhetnek hozzá a nekik járó értékpapírhoz vagy a jóváírt pénzhez, ha az ügylet ellentételezése (pénzügyi, illetve értékpapírbeli teljesítése) megtörtént. A teljesítéshez szükséges pénz és értékpapír fedezet beszedését követően, a KELER elvégzi a szükséges terheléseket, jóváírásokat a KELER KSZF technikai értékpapír számlája és a klíringtag értékpapír számláin, valamint a KELER KSZF tőzsdei technikai bankszámlája és a klíringtag bankszámláin. A számlajóváírás, az értékpapír és a pénzügyi teljesítések véglegesek és visszavonhatatlanok.

A fentiekből következően a multinet elszámolás végső határideje 14:00 óra, ha azonban ennél korábban már minden tagnak a technikai számláin rendelkezésre áll a szükséges értékpapír- és/vagy pénzmennyiség, akkor a teljesítés hamarabb is megtörténhet. A KELER KSZF a KID-en keresztül külön üzenetben értesíti a multinet elszámolás megtörténtéről a klíringtagokat. A multinet elszámolás 14:00 óra utáni teljesítése (nemteljesítés) esetén a KELER KSZF a Díjszabályzatában meghatározott nemteljesítéssel kapcsolatos díjak (értékpapír nemteljesítési alapdíj, késedelmi díj és nemteljesítési pótdíj) beszedésére jogosult.

Biztosítékképzés

A multinet elszámolású azonnali ügyletkötés napja (T nap) és az elszámolási nap (SD nap, ami a BÉT MTF ügyletkötés T+3 napja) közötti időszakban a klíringtagoknak biztosítékadási kötelezettségük van. A kötelezettség mértékét a KELER KSZF Leiratban teszi közzé.


További információ:
Elszámolási Osztály
E-mail: elszamolasiosztály@kelerkszf.hu